Brutális vesztességek és váratlan nyertesek a befektetési piacon
Az idei évben a befektetési landscape drámai fordulatokat hozott, melyek különösen a tematikus ETF-ek alacsony teljesítményében nyilvánulnak meg. A Morningstar kutatásának eredményei szerint a tematikus alapok többsége, legyen szó akár mesterséges intelligenciáról, védelmi iparról vagy kannabiszról, még a piaci átlagot sem éri el. Mindössze 20 százalékuk tudta felülmúlni a referenciaindexeket az elmúlt öt év során.
Fókuszban a tematikus ETF-ek gyengélkedése
Az elemzések arra figyelmeztetnek, hogy a tematikus ETF-ek csupán 8,5 százalékponttal maradnak el a piac szélesebb átlagától. A háttérben álló okok között szerepel, hogy az alapkezelők gyakran a már meglévő, népszerű trendeket követik, és az új termékek piacra dobása akkor történik, amikor a potenciális nyereségek már beépültek az árakba. Ez gyakran vezethet a befektetők számára hátrányos, túlértékelt részvények vásárlásához, ahonnan nehéz visszafordítani az elveszített tőkét.
A gyorsan változó piaci környezet hatásai
A Vanguard, mint a világ második legnagyobb vagyonkezelője, kifejezte aggodalmát a tematikus ETF-ekre vonatkozóan, amelyek nemcsak saját maguk számára, hanem a gyorsan növekvő piacon végzett befektetések hírnevére is árthatnak. Ezen alapok elbukása, ahogy azt a statisztikák is mutatják, nemcsak a befektetők tőkéjét, hanem magának az iparágnak a hitelességét is komolyan fenyegeti.
Kritikai eredmények és keresletcsökkenés
Sok tematikus ETF élettartama rövid, és gyakran megszűnnek, miután a buborék kipukkad, azaz jelentős tőkét veszítenek el. Az elmúlt 18 hónapban 138 alap zárta be kapuit, míg mindössze 88 új lépett színre. A kannabisz témájú ETF-ek például az elmúlt öt évben évi 39 százalékkal maradtak el a piac teljesítményétől, és az idei év eleje óta több mint 13 ilyen alap szűnt meg.
Védelmi ipari ETF-ek: a kivétel
Érdekes ellentét, hogy a védelmi ipari ETF-ek a legjobb hozamokat produkálták, járulékos évi felülteljesítéssel. Ezt figyelembe véve egyre világosabb, hogy a piaci rések nemcsak a befektetések kockázatát növelik, hanem komoly lehetőségeket is kínálnak a figyelmes befektetők számára.
A helyzet klasszikus példája annak, hogy a piaci trendek és a részvények értéke közötti összefüggések hogyan befolyásolják a befektetési stratégiákat, és hogy a gyorsan fejlődő területek nem mindig garantálják a várt hozamokat. Ez pedig új kihívások elé állítja a befektetőket, akiknek ébernek kell lenniük a piacon tapasztalható változásokkal szemben.
Forrás: Portfolio.hu
