Devizakötvény Kibocsátás Magyarországon
Magyarország közel két új euróban denominált államkötvény kibocsátására készül, amelyek beárazására várhatóan már hétfőn sor kerülhet. Az egyik kötvény a közel hat éves, míg a másik a közel tizenegy éves futamidőt képvisel. Az árazási iránymutatás szerint a hatéves kötvény 115 bázispontos felárral, míg a tizenegy éves 160 bázispontos felárral kerül értékesítésre az euró midswaphoz viszonyítva.
A kötvények lejárati dátumai 2032. március 23. és 2037. május 21. Az említett kibocsátás célja a felszabaduló uniós források előfinanszírozási igénye, mivel az ország rövid távú likviditási szükséglete jelentős, és az Európai Bizottság által lehívható 10 milliárd euró (nagyjából 3550 milliárd forint) támogatás térítése a projektek végrehajtásához kötött.
Finanszírozási Stratégiák és Piaci Környezet
Az év végére várható több EU-s pénz érkezése kedvező piaci időzítést biztosít a kötvénykibocsátás számára, tekintettel Magyarország javuló befektetői megítélésére és csökkenő hozamaira. A kötvénykibocsátás elősegíti a likviditáskezelést, hiszen az Államadósság Kezelő Központ (ÁKK) az első félévi teljesítményéhez képest 108 százalékban beszámolt az éves finanszírozási tervéről. A devizaalapú intézményi finanszírozás 60 százalékos arányt mutatott, amely nem zárja ki az új eurókötvények kibocsátásának szükségességét.
Kibocsátói Részletek
A kibocsátás lebonyolításában közreműködnek olyan globális pénzügyi intézmények, mint a BNP Paribas, a Citi, a Goldman Sachs, az ING és a JPMorgan. A becsült minimum címlet 1000 euró, a kötvények elszámolására július 13-án kerül sor. A kötvények hitelminősítései a Moody’snál Baa2, az S&P-nél BBB mínusz, míg a Fitchnél BBB.
Az államadósság devizaaránya június végére 28,3 százalékra csökkent, szemben a korábbi, 30 százalék feletti szinttel, amit a forint erősödése is elősegített. Az új kötvények kibocsátása a devizás adósság arányának növelése mellett hozzájárul a kibocsátó likviditáskezeléséhez is.
Várakozások és További Fejlemények
Csoportos kötvényaukciókon az első félév során a 1155 milliárd forintos kínálatra 5374 milliárd forintnyi ajánlat érkezett, ami a kereslet dinamikáját tükrözi. A kötvények kibocsátását követően a teljes államadósság átlagos hátralévő futamideje 5,5 évre nőhet, amennyiben a hosszú lejáratú eurókötvények is piacra kerülnek.
A kötvénykibocsátás az államháztartás stabilizálása, valamint a devizaforrás-bevonási terv szempontjából rendkívül fontos lépés, mely elősegíti Magyarország pénzügyi helyzetének javítását a nemzetközi piacon.
